由於全球最大的中央銀行——美國的聯邦儲備局，帶頭不負責任地「印鈔」，金融市場正在醞釀一場前所未有的大危機。當這場危機爆發時，大部分人的財富將會被蒸發，只有極少數人能逃過這場浩劫。

由於全球的貨幣供應增加的速度，遠遠快過人類創造實質財富的速度，全球的資產價格都在上升。結果，擁有財富的人都會產生一個錯覺，以為自己比以前富有了。但這種富有，主要建立在原有資產在名義價格上的金額上升，而非建立在實質資產的擁有分量增加上。

譬如，一個人擁有一間太古城的單位，這個單位原先值六百萬元，現在升值至一千萬元。有人以為他比以前富有了，但其實這只是數字遊戲，他只是名義上比以前富有，實質上他擁有的財富，和以前沒有分別，都是一間太古城單位罷了。

一般投資顧問會教你，把手上的太古城單位按給銀行，換取資金後再買一間太古城單位。這樣，樓價若是持續上升，自己的財富就會升得更快。問題是在你擁有的樓宇增加的同時，你在銀行的債務也增加了，如果樓價下跌，你的資產價格就會蒸發得更快，最後可能變成只有債務，沒有資產，落入恒大一樣的境況。

現時，美國仍在不斷向市場灌水，明年的所謂「收水」，亦只是減少灌水的分量，並非從市場抽水，所以資產價格還可能繼續上升，只是升少一些，升慢一些罷了。然而，物極必反，我不會相信靠「印銀紙」就可以解決所有的經濟問題。人類遲早得為自己的胡作妄為負起責任。

我不知道一場新的金融海嘯甚麼時候會來到，我只知道它一定會來。我的應對方法如下：

一、降低對投資回報的期望，不追求高回報，才有機會避開高風險。

二、避開衍生工具，不買結構性產品。這些都是大鱷設計出來的「坑人」工具；自問實力不足，技不如人，又不及大鱷心狠手辣，沒有條件去參與這場遊戲。

三、拒用財務槓桿，寧願賺少些，也不去冒額外風險，確保自己擁有的都是全資產。

四、不投債券，只投實質資產，如物業、黃金，以及自己熟悉的，有持續盈利能力的公司股票。

五、除生活所需的資金外，不持現金；把投資所得的回報，用來增持更多的實質資產。

六、改變傳統的用貨幣來計算資產的方法，改用能擁有多少個物業，多少両黃金，以及多少比重的公司股份，來衡量自己的財富。

以上的投資方法看來有點愚昧，但如果做足的話，或可藉此避過下一次金融海嘯的衝擊。

原載：am730

https://www.am730.com.hk/column/新聞/金融市場勢將動盪-如何保住個人財富-286490

原圖：Pixabay

https://pixabay.com/zh/photos/stock-exchange-win-boom-businessman-3087396